Показатели деловой активности определяют на основании отчетности организации, которую классифицируют по видам, периодичности составления, степени обобщения отчетных данных . По периодичности составления различают внутригодовую (промежуточную) и годовую отчетность. Промежуточная бухгалтерская отчетность включает:
- форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;
- форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
В пояснительной записке приводится оценка деловой активности организации, критериями которой являются широта рынков сбыта продукции, репутация организации и др.
В целях обеспечения единого подхода к решению вопроса о возможности, размере и условиях предоставления кредита с целью предотвращения или снижения кредитного риска в коммерческих банках разрабатываются и применяются Методические рекомендации по проведению оценки финансового состояния заемщика - юридического лица на основе данных финансовой отчетности. При анализе финансового состояния заемщика рекомендуется придерживаться следующих этапов анализа :
1) формирование аналитического агрегированного баланса;
2) оценка и анализ экономического потенциала организации:
а) оценка имущественного положения и структуры капитала;
б) анализ финансового состояния:
- оценка ликвидности и платежеспособности;
- оценка финансовой устойчивости и рентабельности;
3) оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.
Расчет коэффициентов деловой активности :
1. Оборачиваемость активов, количество оборотов = выручка от реализации / среднегодовая сумма активов.
Отражает скорость оборота всего предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности (только по покупателям), дни = 365 : (выручка от реализации / среднегодовая дебиторская задолженность покупателей).
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента.
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по покупателям), дни = 365 : (себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам).
Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, обороты = выручка от реализации / стоимость готовой продукции.
Отражает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты = выручка от реализации / дебиторская задолженность (среднегодовая стоимость).
Характеризует расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты = себестоимость реализованной продукции / кредиторская задолженность (среднегодовая стоимость).
Давыдов Р.А. предлагает следующую методику оценки. Финансовое положение предприятия обусловливается в немалой степени его деловой активностью . В критерий деловой активности предприятия включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития его деятельности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, величина чистых активов. В мировой практике с этой целью используется "золотое правило экономики предприятия", в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Тбп - темпы роста балансовой прибыли; Тр - темпы роста объема реализации; Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.
Оптимальным является следующее соотношение указанных величин, так называемое "золотое правило экономики":
Тбп > Тр > Тк > 100%.
Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста объема реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства, что отражает повышение экономической эффективности предприятия.
Более высокие темпы роста объема реализации по сравнению с темпами роста активов предприятия (основного и оборотного капитала) свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. Соблюдение "золотого правила" означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
На основании вышесказанного деловая активность с использованием агрегатов будет рассчитываться следующим образом:
1. Тбп - темп роста балансовой прибыли.
П13
балансовая прибыль отчетного периода i
Тбп = ------------------------------------ = ------ x 100%.
балансовая прибыль прошлого года П13
i-1
2. Тр - темп роста объема реализации.
П10
объем реализации отчетного периода i
Тр = ---------------------------------- = ------ x 100%.
объем реализации прошлого года П10
i-1
3. Тк - темп роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.
сумма активов на конец (А1 + А7 + А8)
отчетного периода i
Тк = -------------------------- = ---------------- x 100%.
сумма активов предприятия (А1 + А7 + А8)
на начало года i-1
Более глубокий анализ экономических показателей, используемый уже в течение нескольких лет, применяется, например, при подведении итогов конкурса "1000 лучших предприятий России", организуемого Российским союзом промышленников и предпринимателей, Экспертным институтом, Московской межбанковской валютной биржей, Национальным институтом корпоративной реформы. Он включает пять показателей (так называемый ЭКСИН-рейтинг) :
1) общие характеристики предприятия (величина активов, численность занятых, выручка от реализации продукции, размер чистой прибыли, затраты на один рубль продукции, производительность труда, темп роста выручки, изменение чистых активов);
2) оценку прибыльности предприятия (рентабельность активов по чистой прибыли, рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, рентабельность продаж по чистой прибыли, рентабельность основной деятельности, рентабельность реализованной продукции относительно затрат на производство);
3) оценку деловой активности предприятия, измеряемую коэффициентами, отнесенными к оборачиваемости активов, оборотного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности;
4) оценку платежеспособности предприятия (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности);
5) оценку устойчивости предприятия (уровень собственных средств, соотношение заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами предприятия, степень платежеспособности по текущим обязательствам).
Основными показателями являются оборачиваемость и продолжительность оборота.
Оборачиваемость совокупных активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения (число оборотов), приносящий соответствующий доход, или сколько единиц реализованной продукции приходится на одну денежную единицу активов организации. Данный показатель рассчитывается как отношение выручки-нетто от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине активов. В рассматриваемом примере средняя величина активов рассчитана по формуле средней арифметической (табл.1.1.).
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
А. Общие показатели оборачиваемости.
Б. Показатели управления активами.
В таблице 1.1 приведен порядок расчета коэффициентов деловой активности. Как показывают данные таблицы, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным их видам.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
б) периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:
Он + Ок
Средняя величина активов = -----------
2
где Он, Ок — соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.
Таблица 1.1. Коэффициенты деловой активности
Наименование коэффициента Способ расчета Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) выручка от продажи
d1= (оборотов)
среднегодовая стоимость
активов с. 010 (ф. № 2)
d1= (оборотов)
с. 190 + с. 290 (ф. № 1) Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала предприятия).
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств выручка от продажи
d2= (оборотов)
среднегодовая стоимость
оборотных активов
с. 010 (ф. № 2)
d2= (оборотов)
с. 290 (ф. № 1) Показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных)
Коэффициент отдачи нематериальных активов выручка от продажи
d3= (оборотов)
средняя стоимость
нематериальных активов с. 010 (ф. № 2)
d3= (оборотов)
с. 110 (ф. № 1) Показывает эффективность использования нематериальных активов
Фондоотдача выручка от продажи
d4= (оборотов)
средняя стоимость
основных средств с. 010 (ф. № 2)
d4= (оборотов)
с. 120 (ф. № 1) Показывает эффективность использования только основных средств предприятия
Коэффициент отдачи собственного капитала выручка от продажи
d5= (оборотов)
средняя стоимость
собственного капитала с. 010 (ф. № 2)
d5= (оборотов)
с. 490 (ф. № 1) Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов) (средняя стоимость активов)х t
d6= (в днях)
выручка от продажи
с. 210 (ф. № 1)х t
d6= (в днях)
с. 010 (ф. № 2) Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов дл производственных организаций 4-8 раз в год.
Оборачиваемость денежных средств (средняя стоимость
денежных средств) х t
d7= (в днях)
выручка от продажи
с. 260 (ф. № 1)х t
d7= (в днях)
с. 010 (ф. № 2) Показывает срок оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах выручка от продажи
d8= (в оборотах)
средняя стоимость
дебиторской задолженности с. 010 (ф. № 2)
d8= (в оборотах)
с. 230 или с. 240 (ф. № 1) Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
Срок погашения дебиторской задолженности средняя стоимость
дебиторской задолженности х t
d9= (в днях)
выручка от продажи
с. 230 или с. 240 (ф. № 1) х t
d9= (в днях)
с. 010 (ф. № 2) Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность предприятия
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выручка от продажи
d10= (оборотов)
средняя стоимость
кредиторской задолженности с. 010 (ф. № 2)
d10= (оборотов)
с. 620 (ф. № 1) Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию
Срок погашения кредиторской задолженности средняя стоимость
кредиторской задолженности х t
d11= (в днях)
выручка от продажи
с. 620 (ф. № 1) х t
d11= (в днях)
с. 010 (ф. № 2) Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам
Период погашения задолженности поставщикам средняя стоимость
задолженности поставщикам х t
и подрядчикам
d12= (в днях)
сумма погашения обязательств
поставщикам
(оборот по Дт сч. 60) с. 621 (ф. № 1) х t
d12= (в днях)
оборот по Дт сч. 60 Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам
Однако необходимо принимать во внимание следующее. Во-первых, по строке 120 бухгалтерского баланса отражена стоимость как основных фондов, непосредственно участвующих в процессе производства (производственные основные средства), так и непроизводственных основных средств, которые не участвуют в создании продукции и стоимость которых возмещается за счет прибыли. Во-вторых, стоимость основных производственных фондов списывается на счета формирования себестоимости, которая и возвращается в виде денежных средств в составе выручки от реализации. Таким образом, более полное экономическое содержание будет иметь показатель фондоотдачи, рассчитанный исходя из средней величины основных производственных фондов (стр.371 приложения к бухгалтерскому балансу) и себестоимости проданной продукции, работ, услуг (стр.020 формы N 2).
На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от организации. Система интенсивных внутренних факторов фондоотдачи может быть представлена в виде блок-схемы (рис. 1.1).
┌──────────────────────────────────────────────┐
┌──┤ Фондоотдача основных производственных фондов ├──┐
│ └──────────────────────────────────────────────┘ │
┌────────┴──────────────┐ ┌─────────────────┴─────────┐
│ Фондоотдача активной │ │ Для активной части фондов │
│ части фондов ├───┐ │ машины, оборудование и др.│
└───────────────────────┘ │ └───────────────────────────┘
┌───────────────────┼───────────────┬──────────────┐
│ │ │ │
│ │ │ │
┌───────┴─────┐ ┌────────┴───┐ ┌─────┴──────┐┌──────┴─────────┐
│ Структура │ │Время работы│ │ Выработка ││ Способ списания│
│ оборудования│ ┌─┤оборудования│ ┌──│оборудования││ стоимости ├─┐
└─────────────┘ │ └────────────┘ │ └────────────┘│основных средств│ │
│ │ └────────────────┘ │
│ │ │
┌────────────────┴─────┐ ┌─────────┴─────────┐ ┌───────────────────────┴┐
│ Целодневные простои │ │Освоение нового│ │Линейный способ │
│ Коэффициент сменности│ │оборудования │ │Способ уменьшаемого ос-│
│ Внутрисменные простои│ │Внедрение мероприя-│ │татка │
└──────────────────────┘ │тий НТП │ │Способ списания стоимос-│
│Социальные факторы │ │ти по сумме чисел лет│
└───────────────────┘ │срока полезного исполь-│
│зования │
│Способ списания стоимос-│
│ти пропорционально объе-│
│му продукции │
└────────────────────────┘
Рис.1.1. Схема факторной системы фондоотдачи
Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого операционного цикла (производственно-коммерческого цикла).
Центральным вопросом при установлении эффективности использования оборотных средств является оценка их величины, поскольку текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы организации. Факторы, влияющие на величину оборотных активов, определяют основные направления анализа эффективности использования этих активов:
анализ структуры оборотных средств;
анализ оборачиваемости текущих активов.
Данным вопросам уделяется большое внимание в литературе по технике эффективного управления организацией. Это связано с тем, что финансовое положение организации, ее финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги и какая доля средств в текущих активах принадлежит организации.
Так как текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, у организации возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем выше потребность в финансировании.
Внешнее финансирование достаточно дорогостояще, а также связано с определенными ограничениями. Собственные источники увеличения капитала также ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя текущими активами, организация меньше зависит от внешних источников денежных средств и может повысить свою ликвидность. В связи с этим эффективное управление текущими активами может рассматриваться как один из способов удовлетворения потребности в капитале.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
